Как сделать траст в россии

Обновлено: 02.07.2024

Проникновение юридических концепций из Англо-Саксонской системы прецедентного права в Российскую систему писанного права явление довольно распространенное в последнее время. При этом, институт Траста пока еще остается непривычным и незнакомым, как я могу это наблюдать из общения со своими коллегами. И уж тем более, вижу полное отсутствие информированности, судя по вопросам клиентов.

Так же существует много популярных заблуждений на счет правовой природы Трастов.

Многие на вскидку смогут сказать: траст – это доверительное управление. Но на этом, пожалуй, и все.

Так что же такое траст в англо-саксонском/прецедентном/common law/общем праве?

Или еще, мнемонически, — ПРИжизненное Завещание, в котором уже назначили Администратора – управлять имуществом в пользу наследников, а собственник имущества устранился от дел, но еще существует и воля его живет.

В буквальном же смысле слова: Траст – это договор. Смешанный, сложный, но договор.

Траст не надо регистрировать в гос органах как это делается для ЛЛС, Корпораций, ИП и подобное. Но он (хм… договор) может получить налоговый номер и быть субъектом хозяйственной деятельности. Практически же, налоговый номер нужен только при открытии счета в банке; и, понятно, при подаче налоговых отчетов. Кстати, если нет дохода, подача налоговых отчетов не обязательна.

Регистрировать Траст не надо, но, на пример, американские Офисы Записей (Recordar Office, там где фиксируются собственники земли) при оформлении дома в траст – попросит копию договора Траста себе в папочку. Так же и банк, при открытии счета попросит копию. Но не более того. Это не public records и посторонние информацию о деталях траста не увидят в открытом доступе.

Условия Создания.

Для правильного траста требуется имущество. Чтобы было что передавать. Нет имущества, нет траста.

Имущество может быть любым: движимым, недвижимым… осязаемым и неосязаемым.

Три обязательных участника (три роли):

Трастор (Trustor) – тот кто создал траст

Трастии (Trustee) – тот кто будет управлять им.

Бенефициар. – тут понятно.

Виды.

Основных – два. Отзывной и Безотзывной.

Честно говоря, Безотзывной тоже можно менять… Но с рядом условий: бенифициары должны быть согласны.

Казалось бы – безотзывной лучше. Но там есть другие минусы. Об чем в отдельной консультации по конкретному запросу.

Защита Имущества от Кредиторов с помощью Траста и не только.

Собственно, а для чего вообще нужны эти трасты? В чем их польза?

Трасты используют как правовой инструмент защиты от кредиторов, налогового планирования, облегченного порядка вступления в наследство, анонимизации участников, и некоторого прочего.

Чаще всего применяется схема — двойной степени защиты (bulletproof – пуленепробиваемый как тут называют).

Для этого делают двухуровневую же конструкцию: траст владеет ЛЛС. Траст обеспечивает анонимность(ибо на файле Секретаря Штата, где хранится информация об ЛЛС, все любопытствующие видят только название траста – как владельца ЛЛС. а не конкретные фамилии, еще и с адресами), а уже последующее ЛЛС позволяет проще заниматься бизнесом для повседневной деятельности.

Поскольку Траст — это договор, то его содержание – это сугубо частное дело участников и никто посторонний не увидит- что за ним стоит. Этим и обеспечивается анонимность. Если бы Пехтин в свое время обратился к юристам и зарегистрировал кваритиру во Флориде на траст Зеленые Листики, то все что увидел бы Навальный в Рекордар Офисе Маями – ну квартира, ну собственик Траст Зеленые Листики… ну вот и все.

Обычно офшорные Assets Protection План (План Защита Активов/Имущества) используют для ХРАНЕНИЯ денег. Звезда Голливуда, что-то там сэкономила на оптимизации налогов, плюс не хочет подвергать свои капиталу риску наложения взысканий со стороны возможных кредиторов. – короче, загоняет все на офшор и потихоньку черпает оттуда для собственных нужд.

Если для бизнеса, так чтобы регулярно проводить какие-то операции, подписывать контракты, делать переводы… — нужна нормальная американская юрисдикция и функционирующая бизнес-организация. Ибо уважающие себя банки контр-агентов зачастую просто не принимают деньги с непонятных офшоров, непонятных плательщиков, и/или вообще из подозрительных стран.

Тем более что, в Америке тоже можно отстроить достаточно хорошую юридическую конструкцию по защите капиталов и оптимизации налогов, которая практически так же будет выполнять свою работу как и офшорная. В известном для нас понимании этого термина. Налоговое планирование не есть налоговое уклонение.

Клиенты выбирают свой вид в зависимости от персональной ситуации. Кстати, часто… идут по пути комбинации обоих видов: и офшорный и американский план – это позволяет закрывать вопросы на все случаи жизни и иметь теперь уже 4 уровня защиты.

Основная сумма хранится в офшоре, в целях бизнеса необходимые средства переводятся на американское ЛЛС. Полученные с оборота деньги опять переводятся в офшор. Или контрагенты сразу переводят в офшорное ЛЛС, которым владеет офшорный траст.

Ну, и некоторые дополнительные соображения в пользу чисто американского плана по защите активов (--v-- подобного плана в других юрисдикциях)

1. Американская юрисдикция ровно на столько лучше киприотской или панамской, на сколько сама Америка лучше условного Кипра или Панамы.

Помним Кипр Март 12 го, помним Панамское Досье.

Есть мнение различных ведущих экономистов, что хозяева денег будут спасать доллар не за счет резидентов/экономики Америки, а за счет всего остального мира. Те, кто печатает деньги – не дадут этим деньгам сдуться за счет себя. Т.е. вот этими событиями (как на Кипре и Панаме) — они как бы дают понять: хэй, пипл… на свете нет безопасных мест, кроме Америки. Инвестировать (прятать) надо сюда!

Более того, оффшорные (т.е. находящиеся где-то ) денюжки местных бизнесменов — -покоя не дают американским фискальным органам. А когда деньги уже в Америке, в правильном трасте, то их и трогать не будут. Деньги-то уже здесь.

В Америке просто надо грамотно все оформлять. И все будет нормально. Тут надо играть по их правилам.

2. В Америке отстроить план по защите активов – будет все же дешевле чем за рубежом. (Я сейчас не про Кипр, а про реально хорошие офшорные трасты, которые даже под давлением Американского Правительства не прогибаются. В отличии от пресловутой Швейцарии, которая ничтоже сумняшеся слила свою легендарную банковскую тайну.)

В Америке план по защите активов — уже десятилетиями отработанный механизм.

3. Все интернет гиганты, основные брендовые гиганты… и прочие мега корпорации – делают-то все в Китае, а юрисдикцию имеют в США. (Как оптимизировать налоги – это уже вторая серия. Это потом расскажем. А вот поддерживать юрисдикцию американскую, для интернет и прочих гигантов – тут без вариантов. Тут их смутные сомнения не терзают.) Почему так?

Потому что:

-- если ты нужен, то не всякий из за рубежа дотянется до Америки судить тебя тут.

— Если тебе кто-то нужен из значимых, то вот они мы — все тут. Все американцы, судимся на равных.

Шансы иностранной компании засудить американскую организационно -правовую бизнес формацию здесь же… в суде США,… ну как-то,… не очень. Как правило, американские госорганы игнорируют запросы из других юрисдикций относительно частного бизнеса (если это не касается вопросов, связанных с национальной безопасностью).

Если мы говорим, на пример, о Калифорнии, то для того, чтобы создать Калифорнийский траст – не обязательно быть резидентом Калифорнии. Помимо очевидных оснований (таки резидент, или в Калифорнии же находится имущество), существуют дополнительные критерии:

— Со-trustee (со- администратор траста, со-управляющий), который резидент Калифорнии, наделен функциями поддерживать необходимый документооборот, и подавать налоговую отчетность,

— а так же "… все или частичное управление трастом осуществляется в Калифорнии" – что легко выполнимо, так как в Плане по Защите имущества: траст идет в связке с бизнес-компанией, соответственно, — местная активность по управлению трастом будет иметь место быть.

И самое главное.

Стоимость -- примерно от 1500 долларов США и выше в зависимости от степени индивидуальной подгонки. Расходов на годовое обслуживание нет. Налоги подаются, только если траст получал прибыль.

В последнее время все больше обеспеченных людей понимают, что планирование наследства необходимо. Хотя бы для того, чтобы исключить распри в семье.

Если нужно передать активы, находящиеся в разных странах, простое составление завещания не всегда поможет распутать клубок из налоговых обязательств, различных правил по обязательной доле и прочего.

Один из основных инструментов для планирования международного наследования – иностранный траст или фонд. Но с сентября 2018 г. в России появилась возможность создать аналог траста – российский наследственный фонд – и передать имущество по наследству с использованием механизма распределения доходов между бенефициарами и сохранения бизнеса в целом.

Но может ли российский наследственный фонд стать полноценной заменой трасту?

К неоспоримым достоинствам траста относят конфиденциальность и невозможность обращения взыскания на переданное ему имущество кредиторами, а также возможность протестировать работу траста еще при жизни основателя. Это в том числе позволяло использовать его для раздела собственности супругов.

Ловушка конфиденциальности

Полная конфиденциальность остается основным и самым важным преимуществом траста. Как правило, трастовый договор, который заключается между учредителем траста и доверительным управляющим, подлежит разглашению и обнародованию исключительно по запросу или поручению суда, рассматривающего спор с участием траста.

Таким образом, конфиденциальность может препятствовать наследникам учредителей или бенефициаров траста вступить в наследство, а в некоторых случаях они вообще могут потерять возможность получить переданное в него имущество.

Вопрос, насколько российский наследственный фонд сможет обеспечить конфиденциальность, остается открытым. Информация в реестре некоммерческих организаций общедоступна, но пока неясно, какие именно данные о наследственном фонде будут отражены в реестре и какие можно будет получить по запросу.

Тест при жизни

Трасты создаются учредителями при жизни, российский наследственный фонд – только после открытия наследства.

На мой взгляд, основной недостаток наследственного фонда – невозможность создать его при жизни наследодателя. Учредитель фонда по закону не может протестировать его работу, учесть ошибки и внести правки в учредительные документы.

С другой стороны, хотя возможность создания траста при жизни достаточно заманчива, не стоит забывать, что передача совместно нажитого имущества в траст не спасает супругов от его возможного раздела. Такая ситуация сложилась в споре между уже бывшими супругами Слуцкер и Рыболовлевыми.

Права кредиторов учредителя

По общему правилу кредиторы учредителя траста не вправе обращать взыскание на переданное в него имущество. Наследственный же фонд является одним из наследников по завещанию, поэтому обязан нести ответственность по обязательствам своего учредителя, но только в пределах стоимости имущества, перешедшего к нему по наследству.

Достоинства наследственного фонда

Основным преимуществом наследственного фонда в России является отсутствие требований к минимальному размеру уставного капитала. В зарубежных фондах он может составлять от 50 000 до 70 000 евро.

Ежегодная стоимость обслуживание траста достигает $100 000. Как правило, это связано с тем, что вознаграждение профессионального управляющего трастом не зависит от доходов от управления имуществом. Можно предположить, что расходы на российский наследственный фонд, скорее всего, будут гораздо меньше. По крайней мере, в его учредительных документах наследодатель может установить размер и порядок выплаты вознаграждения (например, ввести систему премирования в зависимости от эффективности управления).

Как правило, надзор и контроль за деятельностью иностранных трастов осуществляет попечитель или протектор, который должен обладать соответствующими знаниями, а в некоторых юрисдикциях – иметь лицензию и быть гражданином страны учреждения траста. Однако в ряде стран протектором траста может выступать сам учредитель, что потенциально может привести к признанию траста притворным.

Еще в 1991 г. в деле Rahman vs. Chase Bank Trust Company (CI) Ltd. вдова, исключенная супругом из числа наследников, обратилась в суд с требованием о признании созданного супругом траста недействительным, поскольку имущество фактически не перешло к доверительному управляющему. Королевский суд Джерси признал, что траст, где полный контроль над имуществом осуществляет его учредитель, является притворным. Такой же позиции придерживался и Высокий суд Англии и Уэльса при рассмотрении аналогичных споров.

Признание траста притворным означает, что он фактически не был создан. Например, все имущество, переданное в такой траст, попадет в наследственную массу.

Российское законодательство в принципе не устанавливает жестких правил управления наследственным фондом, и они могут быть определены в соответствии с целями наследодателя. Надзор и контроль осуществляют высший коллегиальный орган и попечительский совет, для которых в законе не установлено каких-либо специальных требований – например, о наличии лицензии. Более того, бенефициары фонда могут быть членами высшего коллегиального органа. В иностранных же трастах бенефициары в целом не принимают участия в управлении.

Зачастую трасты используют не только для передачи бизнеса по наследству, но и для структурирования наследования недвижимости. В большинстве случаев национальное законодательство (в том числе российское) предусматривает, что наследование недвижимости осуществляется по праву страны нахождения имущества. При передаче в наследственный фонд недвижимости, находящейся в России, наследодателю не придется создавать отдельных компаний в различных юрисдикциях, выстраивать холдинг для аккумулирования российского недвижимого имущества, как в иностранном трасте.

Наследственные фонды станут лучше

Кто-то обязательно укажет на недостатки российского фонда: он может создаваться только после смерти наследодателя, нет четких правил по налоговым обязательствам, в случае каких-либо проблем с уставными документами необходимо обращаться в суд и т. д. Однако уже идет работа по совершенствованию законодательства; так, в Госдуму внесен законопроект, предусматривающий создание прижизненных наследственных фондов.

По моему мнению, несмотря на белые пятна, наследственные фонды уже сейчас стоит рассматривать в качества возможного инструмента при планировании наследства, особенно при наличии в России активов – недвижимости, коллекций и прочего.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Отсутствие единой законодательной базы, использование в коррупционных схемах, наследники, которые неумело распоряжаются полученными активами – все это отрицательно сказалось на репутации и популяризации трастовых фондов. Но в мировой практике это по-прежнему один из самых эффективных методов управления активами. Что такое трастовый фонд простыми словами, какие виды существуют и только ли миллиардеры могут их создавать – далее в материале.

Что такое трастовый фонд?

Исторический экскурс

Родиной современных трастовых фондов считается Англия: процедура широко применялась еще во времена Крестовых походов (XI-XV века). Право управлять всем нажитым имуществом рыцарь передавал одному из родственников или влиятельной особе. Так семья могла не беспокоиться о средствах для жизни.

Не всегда доверительный траст давал положительные результаты. Нередки были случаи, когда имуществом управляли неправильно или присваивали его.

Хотя именно английские специалисты более других способствовали использованию трастов, Англия не единственная страна, где существовали трастовые отношения. Практика передачи имущества третьим лицам была еще во времена древнеегипетских фараонов, имуществом которых распоряжались жрецы.

В 594 году до н.э. в древних Афинах архонтом-эпонимом (сравним с нынешними президентскими полномочиями) был избран Солон, который за время своего правления издал много законов, в том числе и тех, которые позволяли выбирать наследников (не только в границах родственных связей), а также назначать управляющих имуществом.

В современной трактовке, трастовый фонд – один из видов инвестиционных фондов, основным отличием которого является передача имущества (движимого или недвижимого) в распоряжение третьему лицу.

Для проведения трастовой сделки необходимо 3 участника:

собственник (он же учредитель фонда);
управляющий (физическое или юридическое лицо, которому доверено распоряжаться активами). Вознаграждение – а это фиксированный процент — управляющего напрямую зависит от прибыли. Это еще одно отличие трастов от фондов, где управляющие получают оплату вне зависимости от того, насколько успешны сделки.
бенефициары (выгодополучатели) получают доход от операций с финансовыми активами. В этом качестве может выступать как физическое лицо (или несколько), так и юридическое. Сам соучредитель также может быть и одним из бенефициаров.

Стоит отметить, что на время действия трастового соглашения, ни один из его участников не является фактическим владельцем имущества. Учредитель фонда отказывается от него в пользу доверительного лица (конкретного человека или компании). Управляющий может распоряжаться активами только согласно составленному договору, а бенефициары — претендовать на имущество только после завершения действия договора или при наступлении определенных условий.

Виды трастовых фондов

Для чего владельцу передавать свои накопленные денежные средства, акции, капиталы в распоряжении других лиц или компаний?

Цели создания трастовых фондов могут преследоваться совершенно разные:

защита нажитого имущества (особенно актуально для совместного владения);
пенсионное обеспечение;
альтернатива завещанию. Использование траста, в отличие от завещания, данные которого могут публично оглашаться, гарантирует конфиденциальность.
благотворительность;
сокрытие собственности и доходов;
уклонение от уплаты налогов. Доходы с активов, составляющих основу трастового фонда, не облагаются налогами.

В зависимости от того, какие цели преследуются, где находятся активы и сам учредитель используются разные виды трастов.

Первые два больших и часто используемых вида: прижизненный и завещательный. Прижизненный (living trust) трастовый фонд позволяет корректировать условия (сроки, список наследников и прочее) на протяжении своей жизни. После смерти основателя, фонд переходит в разряд безотзывных (irrevocable): условия распределения имущества будут выполняться согласно последнему утвержденному соглашению.

Кстати, именно соглашение является главным документом в расщеплении прав на имущество, от того насколько детально оно будет проработано, зависит дальнейшая судьба фонда, прибыль, классификация.

Для практически 100% гарантии передачи имущества своим потомкам (или другим указанным бенефициарам) используется завещательный траст. Он позволяет обеспечить финансовое будущее ее участников и гарантировать вступление в права наследования несовершеннолетними детьми (по достижению указанного возраста).

Для контроля роли доверительного собственника может использоваться фиксированный трастовый фонд (условия работы управляющего и доли распределения прибыли четко прописаны) и дискреционный, при котором определяется только круг бенефициаров, а то, как будет распределена прибыль, решает управляющий.

В странах англо-саксонской системы права (Великобритания, Австралия, США, Кипр, Новая Зеландия и др.) популярен семейный трастовый фонд. В его функции входит не только сохранность имущества от рисков растраты, но и защита активов от кредиторов, т.к. имущество фактически не принадлежит ни одному из участников соглашения.

В детском трастовом фонде бенефициарами выступают несовершеннолетние дети, это могут быть как родственники учредителя, так и подопечные каких-либо фондов. Условия работы траста определяет основатель: выплата ежемесячной суммы, полный доступ к средствам при достижении определенного возраста, оплата обучения и т.д. Как правило, детский трастовый фонд представляет собой счет, который регулярно пополняется родителями или опекунами. Открывая этот trust, нужно убедиться, что средства на счете не будут облагаться дополнительными налогами.

Детский трастовый фонд может открывать даже целое государство. Так с 2005 по 2011 год в Соединенном Королевстве существовал детский целевой фонд, в рамках которого правительством предоставлялся ваучер каждому ребенку, рожденному после 1 сентября 2002 года, на сумму 250 фунтов (малообеспеченным 500 фунтов). Затем родители могли пополнять этот счет по максимальной ставке, формируя траст для оплаты обучения. После закрытия программы, трасты продолжили свое существование, только полностью без участия правительства.

Инвестиционный траст (Investment Trust) – выгодная форма коллективных инвестиций. Нужно подчеркнуть, что этот вид траста, в отличие от остальных вариантов, функционирует как отдельное юридическое лицо или компания. Средства, получаемые от акционеров, инвестируются в ценные бумаги, доходы от которых будут увеличивать капитал.

Среди инвестиционных трастов есть и те, чья деятельность сосредоточена вокруг недвижимости – REIT (Real Estate Investment Trusts) трасты. Коллективные инвестиции формируют капитал, который необходим для приобретения доходной недвижимости (жилая или нежилая), а также финансирования строительства новых объектов.

Механизм финансирования прозрачен и прост: обладателю определенного капитала предлагается стать совладельцем бизнеса, например крупного торгового центра, посредством приобретения ценных бумаг. Так учредители REIT траста будут получать прибыль от дивидендов (сдача в аренду торговых площадей) и от роста стоимости самой недвижимости инвестиционный доход.

REITs наиболее популярны в Великобритании и США. После 1960 года у американских бизнесменов возник большой интерес к инвестиционным трастовым фондам, которые освобождали бенефициаров от двойного налогообложения (и на дивиденды и на доход). Эти фонды позволили мелкому бизнесу быть причастным к крупным вложениям и прибыли.

В Украине нет инвестиционных трастов, их функции выполняют институты совместного инвестирования (ИСИ).

Недостатки трастовых фондов

В основе траста фидуциарные отношения, основанные на доверии между сторонами, поэтому существует риск того, что доверие, возложенное на управляющего, не принесет нужных результатов. Для снижения рисков рекомендуют в качестве доверительного лица выбирать компанию, а не физическое лицо, так минимизируется персональность выбора решений по работе с активами.

Преимущества трастов в разных странах

Трастовые фонды активно используются практически во всех странах с общим правом: Кипр, Великобритания и Виргинские острова, Сингапур, Лихтенштейн и др. Каждый из вариантов будет подходить под определенный вид траста, предлагая льготы в отдельных сегментах.

Например, траст, созданный на острове Мэн, имеет следующие преимущества:

прибыль и прирост капитала не будут облагаться налогом (для нерезидентов);
не требуется государственная регистрация фонда;
максимальный срок действия траста 150 лет;
безопасность (суды острова поддерживают выгодополучателей).

Законодательство Сингапура также избавляет от налогов учредителей и бенефициаров трастовых фондов. Достаточно соблюдать правило: учредитель, бенефициары – нерезиденты Сингапура, управляющий – трастовая сингапурская компания.

В Лихтенштейне хотя и необходимо платить налог на капитал траста, ставка – не большая, и есть существенное преимущество – возможно учреждение бессрочного траста.

Несмотря на то, что на территории России и Украины континентальное право не действует, бизнесмены активно используют трасты для сохранения собственного бизнеса.

Международный трастовый фонд за счет либеральных законов в системе налогообложения дает дополнительные преимущества. Например, с 1992 года, когда был принят Закон о Международных Трастах, Кипр отличался наиболее благоприятной юрисдикцией для создания международных трастов.

Для того, чтобы траст был идентифицирован как Кипрский международный достаточно:

учредителю не являться постоянным резидентом Кипра;
доверительное лицо является постоянным резидентом Кипра;
среди трастового имущества нет недвижимости, находящейся на Кипре.

Предприниматели создают фиктивные и слепые трастовые фонды. Каждый из этих видов позволяет расщепить свое право собственности и фактически скрыть любую информацию о причастности к тому или иному бизнесу. И хотя в некоторых странах — Великобритания, Кипр, Новая Зеландия – принудительно создаются реестры трастовых фондов, что требует предоставления отчетов об учредителях и бенефициарах, остаются другие оффшорные территории.

Как открыть трастовый фонд

Для открытия трастового фонда не обязательно иметь многомиллионные счета: нет требований, предписывающих стартовую сумму инвестиций или активов. Однако, открывая траст, следует быть внимательным не только на этапе выбора доверительного лица, но и юрисдикции: в каждой стране есть свои льготные правила и требования к оформлению. А создание трастовых фондов в оффшорных зонах потребует дополнительных затрат на обслуживание. К этому нужно быть готовым. Поэтому крайне важно определиться с целями, условиями и получателями до подписания соглашения.

Прежде чем зарегистрировать траст учредитель составляет письмо с пожеланиями (letter of wishes), касательно распределения доходов и доли каждого бенефициара. Если это не фиксированный вид траста, то в конечном итоге, то, как будет распределен доход, решает управляющий трастом (at his discretion).

Несмотря на то, что некоторые оффшорные юрисдикции предлагают бессрочные трасты, в общей практике, их действие не должно превышать время жизни ее изначальных участников (учредитель, бенефициары) + 21 год – эта пометка особенно важна для детских трастовых фондов.

Определившись с объектами, субъектами, юрисдикцией и управляющими и условиями, необходимо проработать ситуацию, когда траст еще не исчерпан, а бенефициаров нет: что делать с трастовым имуществом? Учредитель может передать свои активы доверительному собственнику или отдать на благотворительность.

Организация такой формы управления имуществом, при которой оно отчуждается от одного лица (учредителя фонда), передаётся в управление другому лицу (управляющему фонда), а доходы, получаемые в результате этого управления, получает третье лицо (бенефициар), называется трастовым фондом (Trust Fund).

Название такого типа фондов происходит от английского слова trust, в переводе означающего – доверие.

В нашей стране это понятие не слишком известно, более того, в России трастовые фонды как таковые не имеют под собой чёткой законодательной базы, которая бы прямо регулировала их деятельность. Аналогом рассматриваемого понятия в РФ выступает доверительное управление имуществом (которое, в свою очередь, более или менее, регламентировано законом). Однако передача имущества (средств) в доверительное управление по Российским законам это не совсем то, что на западе называют трастовым фондом. В частности, имущество, находящееся в доверительном управлении не считается отчуждённым от создателя фонда, а потому может участвовать в погашении его обязательств (возникающих в результате банкротства, решения суда и т.п.).

Однако за западными границами нашей Родины, трастовые фонды получили довольно широкое распространение. Причём их история началась не в прошлом, и даже не в позапрошлом веке, а уходит своими корнями аж к временам первых Крестовых походов. В те далёкие времена, английские рыцари, отправлявшиеся на войну в Палестину, оставляли всё своё имущество в руках доверенных лиц (управляющих). А весь доход, получаемый управляющим от оставленного им в доверительное управление имущества, передавался семье оставляемой крестоносцем в родной Англии.

Предисловие

Из этой статьи вы узнаете о том, что такое трастовый фонд и для каких целей он создается. Я расскажу вам о том, как и когда появились первые аналоги таких фондов. Начав с истории мы постепенно доберемся до наших дней. Вы узнаете об основных особенностях современных трастов, о том как они работают, как управляются и кто имеет права на размещенные в них активы.

Прочитав этот материал вы сможете определиться с решением о том нуждаетесь ли вы в создании такого рода фонда. В завершении статьи вы найдете своего рода руководство к действию, а именно — краткую инструкцию по созданию собственного трастового фонда.

Особенности трастовых фондов

Имущество, находящееся в управлении фонда, фактически не принадлежит ни одной из сторон в нём участвующих. Учредитель фонда лишается прав на него с момента передачи в собственность траста. Управляющий вообще не имеет на него никаких прав, он обременён лишь обязанностями по управлению им. А бенефициар получит свои права на него, только после прекращения существования фонда.

Управляющий трастовым фондом обычно получает своё вознаграждение в виде процента от его прибыли. В отличие от других инвестиционных фондов, где такие услуги оплачиваются вне зависимости от результатов работы.

Структура трастового фонда

В качестве имущества трастового фонда, фактически может выступать любое движимое или недвижимое имущество, и даже объекты интеллектуальной собственности и авторского права. Другими словами всё, что имеет свою цену и при этом не запрещено законом, может являться имуществом трастового фонда.

Учредитель траста может передавать ему своё имущество, как при жизни, так и после смерти. Он может выставлять ряд условий, согласно которым будет происходить распределение доходов между бенефициарами, а также когда и при каких условиях фонд будет расформирован и в чью пользу попадёт та или иная доля от его имущества. Также могут быть оговорены условия замены управляющего фондом и т.д.

Историческая подоплёка современных трастовых фондов

Если погрузиться в глубину веков, то некие черты присущие современным трастовым фондам можно найти ещё в эпоху фараонов. Древнеегипетские фараоны доверяли управление всем своим имуществом жрецам, на этом сходство конечно заканчивалось, но тем не менее.

В древних Афинах был такой гражданин – Солон. Когда в 594 году до нашей эры он был избран архонтом-эпонимом с чрезвычайными полномочиями (в древней Греции такой пост был сопоставим с нынешним президентским), он издал целый ряд законов. Среди этих законов были и предписания касательно выбора наследников и выбора лиц для управления имуществом (вне зависимости от родственных связей).

В средние века, в той же старой-доброй Англии, в качестве управляющего трастом назначалась церковь. Это делалось по той простой причине, что никто, даже сам король, не имел права на конфискацию церковного имущества. В шестнадцатом веке, траст впервые стали использовать в качестве средства для безналоговой передачи наследства бенефициарам.

Предназначение трастовых фондов

Создание трастового фонда может служить достижению целого ряда целей, среди которых могут быть, например такие не совсем чистоплотные как:

Уклонение от налогов;
Сокрытие собственности;
Сокрытие доходов.

Или такие, вполне безобидные цели как:

Защита нажитого имущества от растраты;
Обеспечение конфиденциальности завещания;
Обеспечение прав совместного владения имуществом.

Или даже на такие благие цели как:

Благотворительность;
Пенсионное обеспечение.

Давайте рассмотрим эти цели более подробно. Про то, что трастовые фонды можно использовать как средство уклонения от налогов, человечество узнало ещё в 16 веке. В настоящее время эта особенность трастовых фондов также довольно широко используется. А фишка тут состоит в том, что передавая имущество в траст, учредитель фактически отчуждается от него (перестаёт быть его формальным владельцем), но в тоже время он же может выступать и в качестве бенефициара своего же трастового фонда (то есть получать все дивиденды от его работы). Таким образом, налог на имущество не платится, а прибыль с него (с имущества переданного фонду) получается.

Аналогичным образом осуществляется и сокрытие собственности, и утаение доходов. Например, трастовые фонды, созданные в некоторых офшорных зонах, не обязаны предоставлять никаким официальным органам информацию ни о своём имуществе, ни о своих бенефициарах, ни о доходах которые те получают.

Иногда учредитель фонда опасается того, что заработанные им деньги, переданные в фонд, будут бездарно растрачены. Такая ситуация может возникнуть, например в тех случаях, когда трастовый фонд создаётся на малолетних наследников. В этом случае, сохранить капитал от растраты, можно создав трастовый фонд на ребёнка с условием того, что тот сможет распоряжаться его деньгами лишь при достижении определённого возраста.

Во многих странах вступление завещания в силу параллельно сопровождается и его обнародованием. В тех случаях, когда учредитель хочет сохранить в тайне имена своих наследников и (или) суммы им завещанные, то он опять же может создать завещательный траст, указав своих наследников в качестве бенефициаров.

Законы некоторых стран обязывают к тому, что все средства, передаваемые на благотворительные цели, должны находиться в созданных специально для этого трастовых фондах.

А аналогом пенсионного фонда, может выступать трастовый фонд созданный предприятием специально с целью пенсионного обеспечения своих сотрудников. В этом случае предприятие регулярно пополняет средства такого фонда из своей прибыли, а в качестве бенефициаров указывает своих сотрудников (при этом обычно оговариваются такие дополнительные условия как стаж работы и достижение сотрудником пенсионного возраста).

Фамильные Трасты создаются для сохранения и передачи наследства, а так же для обеспечения неприкосновенности активов от различных посягательств. К примеру, для защиты от субсидиарной ответственности.

Создание персонального семейного Траста дорогое удовольствие даже для олигархов. Из-за высокой стоимости издержек, таких как содержания штата юристов для отслеживания изменений в законодательстве и своевременного внесения в Трастовый договор, а так же поддержания хозяйственной деятельности образованного юридического лица.

Траст (от английского "trust") представляет собой инструмент для защиты, сохранения и распоряжения активами. Траст базируется на англо-саксонских принципах общего права. В Трасте одно лицо ("учредитель", "доверитель" или "settlor") передает активы в собственность другому лицу под упраление ("доверительному собственнику" или “trustee"), которое имеет юридическое право собственности на переданное имущество, но обязан распоряжаться этим имуществом в пользу другого лица ("бенефициара" или beneficiary).

Другими словами, собственник активов перестаёт быть юридически их владельцем, передавая их Трасту, а де факто остаётся их владельцем. При этом, по решению суда эти активы не подлежат конфискации.

Активы в трастах могут включать в себя любое имущество: денежные средства, облигации, акции, паевые инвестиционные фонды, движимое и недвижимое имущество. Несмотря на то, что доверительный собственник обладает правами собственности на активы, юридически он обязан сохранять, управлять и распределять активы бенефициарам в соответствии с условиями договора доверительного управления.

О том, как создать фамильный Траст не требующий содержания штата юристов расскажем ниже. Речь пойдёт о создании Траста через механизм страхования жизни, на примере страховой компании Investors Trust.

Идея создания Траста проста, человек заключает договор со страховой компанией и размещает свои активы в фондовом рынке через юридическую платформу страховщика.

Страховая компания является Трастом. Человек, заключая договор стирахования становится владельцем части Траста страховой компании - сотрастов. Сотрасты - это десятки мелких Трастов.

В Investors Trust есть общий Траст и сотрасты (десятки тысяч мелких Трастов, входящих в общий Траст), сотрасты создаются под каждого клиента.

Общий Траст основан компанией Investors Trust Cayman.

Управляющий (trustee) Траста является ITA Global Trust LTD.

Правила работы Траста прописаны в трастовом договоре, который называется Декларация Траста.

За соблюдением правил Декларации Траста следит сторонняя организация, по закону никакого отношения к Investors Trust не имеющая. Это крупный американский банк CIBC Bank and Trust Company (Cayman)Limited.

В момент одобрения полиса, происходит списание денег с карты клиента (см. иллюстрацию выше).

Деньги списываются на специальный счет в Standard Chartered Bank (США Нью-Йорк).

Как только деньги поступают на банковский счет они автоматически переводятся в Фонд Денежного Рынка Fidelity и в зависимости от валюты взноса (доллар, евро или фунты), попадают в фонд Fidelity Dollar Cash, Fidelity Euro Cash или Fidelity GBP Cash, номированный в валюте взноса, для дальнейшего распределения.

Механизм движения взноса клиента выстроен так, что деньги попадая в Standard Chartered Bank не могут быть использованы никак по-другому, кроме как переведены в Фонд Денежного Рынка Fidelity и по распоряжению клиента (или его консультанта) распределиться в портфель акций, облигаций, ETF или индексных фондов.

Запись о движении денег и покупке на них фондов фиксируется в банках- кастодианах.

Банк-кастодиан — это банк, осуществляющий сбор и хранение информации о купле-продаже ценных бумаг и других активов, частных и корпоративных клиентов.

Другими словами, у кастодиана хранится информация о собственнике ценных бумаг.

Аналогом такой системы в России является Специализированный депозитарий. Кастодиананами Investors Trust выступают банки Brown Brothers Harriman и Bank of America Merrill Lynch.

Подведем итог:

Вы приобрели полис и становитесь клиентом Investors Trust.

У вас есть номер и серия полиса. Этот номер и серия являются номером и серией Траста, который создается под ваш договор.

И если вы начинаете выбирать какие-либо бумаги, в которые будут инвестированы ваши деньги, то запись об этом хранится у кастодиана. То есть кастодиан о вас не знает практически ничего. Он знает, что некий набор ценных бумаг записан на такую-то серию и номер. И он выполняет те требования, которые изначально были прописаны между Трастом и кастодианом.

То есть, как только деньги клиента с карты перешли в фонд денежного рынка и распределились в портфель, это сразу зафиксирует кастодиан. И соотвественно, при смене портфеля, запись об этом автоматически появится у кастодиана.

Таким образом, с одной стороны, такая структура инвестиций является абсолютно закрытой для доступа к активам клиента участников Траста, а с другой стороны, абсолютно защищенной с точки зрения конечного владения ценными бумагами.

С одной стороны, у клиента есть страховой полис и только по его наличию, нельзя сказать, что он владелец ценных бумаг.

С другой стороны, у клиента есть страховой полис, серия и номер, которого совпадают с номером и серией его личного Траста и все бумаги, которые клиент покупает, записаны на этот Траст и в конечном счете принадлежат клиенту, что фиксируется в записях кастодиана.

Такие Трасты являются безотзывными. Это означает, что все условия Траста в период действия Декларации Траста не подлежат пересмотру, никто из участников Траста не может в одностороннем порядке изменить условия договора.

Даже если после создания Траста появится решение суда о конфискации всего имущества, активы ранее находящиеся в таком Трасте под такое решение не подпадут. Создание Траста через страховую компанию является сегодня единственным легальным механизмом защиты активов от субсидиарной отвестветственности и посягательств третьих лиц. Только создавать такой механизм для своих активов необходимо заранее.

Читайте также: