Как сделать свою акцию

Обновлено: 07.07.2024

Что такое акции?

Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли. Покупая акцию, вы, по сути, приобретаете частичку компании. Если эта корпорация работает и получает прибыль, то вместе с ней работают и приносят доход и ваши деньги — как благодаря росту цен на акции в долгосрочной перспективе, так и в виде дивидендов.

Зачем компании выпускают акции?

Бизнес, особенно на этапе развития, нуждается в финансировании. Уставного капитала для осуществления новых проектов недостаточно, и компании необходимые средства. Для этого компания может взять кредит в банке или выпустить облигации и стать должником перед их держателями. Но есть и другой способ привлечь финансирование — продажа части собственного бизнеса в виде акций. Таким образом, предприятие получает возможность развиваться и получать дополнительную прибыль за счет инвесторов, а держатели акций также получают доход за счет развития бизнеса, частью которого они являются.

Что дает вам владение акциями?

В любом случае имеет значение, какое именно количество акций находится в собственности акционера. Так, владея 1 акцией — вы получаете базовые права собственника компании: участие в управлении (участие в собраниях акционеров), право на дивиденды и на компенсацию в случае ликвидации АО. А владея 2%, вы можете уже выдвигать своего представителя в совет директоров. Подробнее о правах акционеров читайте здесь >>

Как зарабатывать на акциях?

Понятно, что обычный участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Но по сути ему это и не нужно. Главная цель покупки акции — получение прибыли. И заработать он может двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Покупка и продажа акций

Разница между стоимостью покупки и продажи акции это и есть ваша прибыль. Купили дешевле, а продали дороже. Но на деле не так все просто. Вложение в акции может принести как доход, так и убыток, и чтобы ваши инвестиции были прибыльными, необходимо учитывать множество параметров при выборе активов. Расскажем, на что в первую очередь стоит обратить внимание при покупке акций, особенно если вы не обладаете опытом и специальными знаниями.

Финансовое положение компании и оценка ее акций

Есть разные параметры при выборе акции для покупки, но один из главных — это финансовые показатели той компании, чью бумагу вы собираетесь приобрести. Ведь покупая акцию, вы становитесь владельцем частички этой компании и заинтересованы в успехе бизнеса.

Каждый квартал компании, акции которых обращаются на Московской бирже, публикуют свою финансовую отчетность. Именно по ней акционеры и потенциальные инвесторы могут судить сколько заработала компания, как собирается развивать свой бизнес дальше, какие риски существуют. Кроме показателей выручки, рентабельности и чистой прибыли, в отчётности встречаются и другие, о значении которых начинающий инвестор понятия не имеет. В этом случае лучше обратиться к профессионалам. Каждая брокерская и инвестиционная компания имеет штат аналитиков, которые специализируются на отдельных секторах и внимательно следят за финансовым положением компании. Кроме того, используя различные рыночные мультипликаторы, они оценивают привлекательность не только самой компании, но и потенциал роста или же падения ее бумаг.

В приложении Мой Брокер вы можете найти рекомендации аналитиков различных компаний по отдельным акциям, а также ознакомиться с консенсус — прогнозом.

Следим за новостями

Кроме того, в приложении Мой Брокер вы можете познакомиться с актуальными инвестиционными идеями экспертов компании БКС

Не забываем о ликвидности

Ликвидность акции — очень важный показатель. От степени ликвидности актива зависит, сколько времени уйдет на осуществление операции и какие придётся понести убытки при совершении сделке по купли-продажи акций. Так, высокая ликвидность бумаг позволяет продать их быстро и без существенных потерь.

Таким образом, приметив понравившуюся вам компанию, стоит поинтересоваться и ликвидностью ее бумаг. Для этого обратите внимание на объем торгов и спрэд, то есть разницу между ценой покупки и продажи. Большой объем торгов и маленький спрэд — показатель высоколиквидной бумаги. Вы также можете воспользоваться специальным показателем для определения доли бумаг в свободном обращении — коэффициент free float. Низкая величина free float означает, что частным инвесторам доступно малое количество акций, поэтому ликвидность будет низкой.

Дивиденды

Еще один способ заработать на акциях — это получать дивиденды.

Дивиденды — это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. У каждой компании своя дивидендная политика, и не все корпорации готовы выплачивать высокие дивиденды свои акционерам. Выплаты напрямую зависят от прибыли компании — вы купили частичку предприятия и вправе рассчитывать на часть ее дохода. Лишь в редких случаях компания, которая получила убыток в текущем году, будет выплачивать дивиденды (из нераспределённой прибыли прошлых лет).
Как выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?

- Рассчитывайте дивидендную доходность. Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции — величина непостоянная. Поэтому чтобы понять, какую именно прибыль вам могут принести дивиденды, рассчитывают дивидендную доходность. Для этого разделите сумму дивиденда на цену акции, по которой вы покупаете ее, и умножьте на 100%.
Рассмотрим пример. У вас есть 1000 обыкновенных акций Газпрома, которые вы купили в начале 2016 года по цене 125 рублей за акцию. По итогам работы в 2016 году компания выплатила дивиденды в размере 7,89 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 7890 рублей, или 6,3% годовых.

Какую тактику выбрать?

Каждый день на фондовых рынках совершаются миллионы сделок с ценными бумагами. В торгах задействовано огромное количество участников, и у каждого своя стратегия. Чтобы выбрать правильный подход, надо определиться со своими целями и возможностями.

На рынке ценных бумаг традиционно принято выделять два типа участников в зависимости от сроков и методов инвестирования: среднесрочные/долгосрочные и краткосрочные инвесторы, они же консерваторы и спекулянты. Их тактика, отношение риску и вовлеченность в процесс кардинально отличаются. Поэтому, как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями. Это две совершенно разные вещи.

Краткосрочный инвестор / Спекулянт

- Короткий срок инвестиций (от часа до нескольких недель).

- Высокая вовлеченность в процесс торговли;

- Чаще всего предпочитает технический анализ, но следит и за текущей конъюнктурой рынка;

- В портфеле может присутствовать почти весь спектр инструментов рынка. Скорее всего, доля низкорисковых активов, сведена к минимуму или вообще отсутствуют;

- Часто пользуются услугами маржинального кредитования;

- Держит руку на пульсе всех событий рынка. Он знает основные факторы, влияющие на тот или иной актив, следит за публикацией важный статистических данных. Часто меняет структуру портфеля.

Постоянное совершение спекулятивных сделок требует больших временных затрат. Кроме того, спекулянту надо обладать высоким уровнем знаний в области фондового рынка. В абсолютном большинстве случаев простой человек, никогда не сталкивавшийся с биржей, не сможет показать стабильный результат без прохождения хотя бы базового курса обучения. Без знаний ваши деньги рано или поздно перетекут в карманы других, более успешных участников рынка. Если же вы решили, что это именно ваш стиль торговли, то предпочтительнее выходить на рынок с суммой, которую не жалко потерять. Потому что для начала надо понять, как вы справляетесь с рынком, как принимаете прибыли и потери, то есть как вы это психологически переносите. Сразу определите, какой уровень потерь вы считаете для себя допустимым — 5% средств, 10%, 50% или даже все.

Среднесрочные и долгосрочные инвесторы

- Более продолжительный срок инвестиций (от месяца до бесконечности)

- Низкая вовлеченность в процесс торговли;

- В тактике использует фундаментальный анализ;

- Очень редко использовать заемные средства;

Когда компания развивается успешно и предприниматели чувствуют силы, что могут уверенно масштабировать своё дело, они начинают искать дополнительный капитал. Можно взять кредит, а можно выпустить акции для обращения на фондовой бирже. В этой статье мы разберём второй вариант и расскажем, как разместить IPO.

Что такое IPO

Первичное публичное размещение акций, или IPO (Initial Public Offering), — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести бумаги. Процесс этот затратный, однако если размещение акций пройдёт успешно, компания сумеет привлечь дополнительные средства для развития бизнеса.

Как выйти на биржу. Предварительный этап

Представьте, вы решили выпустить IPO и выйти на биржу. Что вы будете делать? Для начала советуем вам запастись терпением. Предварительный этап может занимать от нескольких месяцев до нескольких лет.

Для чего нужен предварительный этап? За это время вы должны оценить свой бизнес, структуру активов и корпоративного управления, посчитать, по какой цене и сколько акций следует выпустить, и определить будущую капитализацию компании.

Такой глубокий анализ поможет вам оценить, стоит ли выходить на IPO. Если вы решаете, что вы идёте до конца, то компания подписывает договор с андеррайтером и начинается следующий этап.

Андеррайтер — это организация на рынке ценных бумаг, которая следит за выпуском акций и их дальнейшей перепродажей.

Затем на сцену выходит андеррайтер, именно он занимается всей рутиной и готовит документы для вывода акций на биржу. Андеррайтер оценивает компанию и с учётом рыночных условий определяет параметры предстоящего IPO: сколько всего акций будет выпущено и по какой начальной цене, а также когда лучше всего выпустить бумаги на биржу.

В этот же момент вам необходимо выбрать, на какой фондовой бирже будут размещены акции и кто будет брокером.

Андеррайтер готовит инвестиционный меморандум, в котором указывается подробная информация о компании:

данные о руководстве и акционерах;
финансовая отчётность;
дивидендная политика;
причины для привлечения дополнительных средств.

Инвестиционный меморандум направляется в регулирующий орган той страны, в которой пройдёт IPO. В России работу на фондовых биржах контролирует Банк России, в США — комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Когда документы готовы, назначается дата публичного размещения акций и запускается рекламная кампания. С помощью её представители компании стремятся повысить интерес инвесторов к размещаемым бумагам.

Основной этап

При проведении рекламной кампании представители бизнеса собирают предварительные заявки на покупку акций. Андеррайтер анализирует эти данные и понимает, сколько акций и по какой цене готовы купить инвесторы. Кстати, он сам может выкупить акции до IPO и перепродать их после размещения.

Завершающий этап

Финальный этап, или листинг, — это начало обращения ценных бумаг на бирже. Именно с началом торгов на бирже становится окончательно ясно, насколько эффективным оказалось IPO. Если цена бумаг адекватна рыночным условиям, то эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации на фондовом рынке и на повышение своей капитализации.

Выход на IPO — это длительный процесс, но, преодолев все трудности, вы сможете привлечь дополнительные средства для развития компании и повысить капитализацию бизнеса.

Представьте: есть начинающий инвестор Саша. Он только что открыл брокерский счет и решил купить акции любимого бренда. Последние 3 месяца они росли, поэтому Саша решил, что и дальше будет так же. Через неделю акции подешевели на 10 %, еще через неделю — на столько же. Саша не выдержал и продал акции с убытком в 20 %. Прошло полгода, и Саша увидел, что они подорожали на 40 %. Основная ошибка Саши — он не разобрался в том, как устроены акции и для чего они нужны.

Когда купите акцию — вы станете совладельцем бизнеса

Как мы уже писали в прошлом уроке, акция — это доля в бизнесе. Когда вы станете акционером — начнете разделять все успехи и неудачи вместе с компанией.

Если компания создаст прорывную технологию или захватит новый рынок и у нее вырастет прибыль — акции могут сильно подорожать. Если продукт компании перестанут покупать или бизнес получит большой штраф — акции могут сильно подешеветь.

Из-за того, что акции торгуются на бирже, их цена постоянно меняется. Если вдруг компания дойдет до состояния банкротства — может упасть даже до нуля. Но ровно в этом же и основной плюс акций: если наоборот, бизнес очень успешен — потенциальный доход по ним не ограничен.

Например, в конце 90-х годов Amazon был небольшим бизнесом в интернете. Когда компания впервые продала свои акции на бирже — вышла на IPO — ее стоимость была 300 млн $. Сейчас Amazon входит в топ-5 самых дорогих компаний мира и стоит 1,7 трлн $.

Акции росли не просто так — в это же время рекордными темпами росла выручка и прибыль, а компания захватывала все новые рынки. Поэтому все больше инвесторов хотели владеть таким бизнесом и готовы были даже переплачивать за акции.

Рост цены акций и выручки Amazon после выхода компании на биржу в 1997 году

Источник: Bloomberg

Если бы вы вложили в Amazon на IPO 100 $, за 24 года эта сумма превратилась бы в 23 180 $. Среднегодовая доходность — примерно 96 % в долларах. А основатель компании Джефф Безос теперь самый богатый человек в мире.

Но зачем основателю продавать долю в бизнесе и делиться прибылью с другими людьми?

Зачем компании продают свои акции

На определенном этапе жизни компании IPO — единственный способ получить достаточно денег на масштабное расширение бизнеса.

Когда компания хочет выйти на IPO, она объявляет, что хочет стать публичной, и продает часть бизнеса в виде акций большому количеству людей. После IPO акции торгуются на бирже — их может продать и купить любой человек или компания.

Когда компании становятся публичными, они обязаны раскрывать свою финансовую отчетность — минимум раз в год, проводить независимый аудит бизнеса, а также рассказывать о значимых изменениях. Инвесторы и акционеры смотрят на результаты компании и решают, что делать дальше — покупать еще больше акций на бирже, держать их или продавать.

Заработать на акциях можно двумя способами: продать по цене дороже, чем купили, или получать дивиденды.

Как заработать на росте цены

Звучит просто, но предугадать, будет цена расти или падать, очень сложно, так как будущего не знает никто. На стоимость акций может повлиять что угодно, даже мнение популярного блогера. Рассмотрим подробнее, что может изменить стоимость акций.

Что влияет на цену акций. Главная причина изменения стоимости акций — ожидания инвесторов, какую доходность они могут принести за счет роста цены или дивидендов.

Если большинство инвесторов ждет, что у бизнеса будут проблемы, — они продают акции, и цена на них начинает падать. И наоборот: если большинство ждет, что бизнес будет развиваться, они покупают акции, и цена на бумаги будет расти.

Объективные причины — это положение компании на рынке сейчас, возможность захватить новые рынки и ее текущая финансовая отчетность. По данным отчета видно, как компания работает, и можно предположить, ожидает бизнес спад или развитие. Поэтому часто после публикации отчетов стоимость акций резко меняется — увеличивается или, наоборот, падает.

Например, в начале июля 2020 компания AMD представила обновленную линейку процессоров. В конце июля вышел квартальный отчет, где выручка превысила аналогичный период на 26 %, и этот результат был лучше прогнозов аналитиков. В итоге за июль цена выросла на 53 %.

Акции AMD подорожали в июле 2020 года после презентации новых процессоров

Источник: Bloomberg

Кроме того на развитие бизнеса и, как следствие, на цену акций влияет стратегия развития компании и ее менеджмент, состояние экономики в мире или отдельно взятой отрасли, законодательство и политика страны.

Необъективные причины — это слухи, паника или ажиотаж на рынке. На самом базовом уровне на цену влияют спрос и предложение: если спрос на акции высокий, то цена растет, если низкий — падает.

Спрос может зависеть от разных факторов, например от качества самой компании. Если бренд выпускает отличные продукты и постоянно совершенствует их, то люди готовы вкладывать в нее деньги — покупать акции. А чем больше они покупают, тем выше стоимость бумаг.

На спрос может повлиять даже простой твит известного человека. Например, стоило сказать Илону Маску, что акции Tesla слишком дорогие, как цены тут же рухнули вниз. А новость о создании инновационной технологии вполне может увеличить стоимость акций компании, которая занимается этой технологией.

Акции Tesla 1 мая 2020 года подешевели после твита Илона Маска

Источник: Bloomberg

Например, так случилось с акциями компании GameStop: пользователи Reddit из принципа начали активно скупать акции, и это привело к росту их стоимости более чем на 1 700 % за неделю, хотя сам бизнес лучше не стал.

Со временем инвесторы начнут продавать такие акции и баланс восстановится.

Спрогнозировать, когда акции могут стать слишком переоценены и с какой скоростью стоимость вернется к более справедливой, невозможно. Мы расскажем подробнее о том, как поступать в таких ситуациях, в уроке 7.

Как понять, дорогая акция или дешевая. Для этого аналитики и инвесторы сравнивают цену акции с финансовыми показателями компании.

Например, стоимость акции и прибыль компании в расчете на одну акцию. Допустим, сама акция стоит 10 000 ₽, а прибыль на акцию — 1 000 ₽. В этом случае, если компания будет направлять всю прибыль на дивиденды, акция окупится через 10 лет, а потенциальная доходность акций — 10 % годовых.

На основе такого сравнения получаются производные финансовые показатели — еще их называют мультипликаторы. Например, мультипликатор сравнения цены акции и прибыли компании называется P/E, это сокращение от английского Price to Earnings.

Потенциальный срок окупаемости Tesla в мае 2021 года — 1057 лет

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

P/E — только один из многих показателей, которые используют для оценки акций.

Мультипликаторы помогают понять, что получит инвестор, если купит акции по текущей цене. Это часть классического подхода для оценки акций, который называется фундаментальный или стоимостной анализ.

Это может звучать сложно, но не переживайте. Если захотите разобраться в этой теме подробно, вы сможете это сделать с помощью нашего отдельного курса про акции. А если не захотите — это не помешает вам в них инвестировать.

Профессиональной оценкой акций занимаются наши аналитики, а вы можете воспользоваться их экспертизой с помощью подборок инвестиционных идей и нашего бесплатного сервиса — робота-советника.

По справедливой цене нет четких сроков — когда покупать или продавать акцию. Переоценка может произойти в любой момент или не произойти вовсе. Если в бизнесе происходят изменения, аналитики заново оценивают бизнес и рассчитывают новую справедливую цену. Вместе с прогнозом по цене аналитики дают свою рекомендацию: покупать, держать или продавать акции.

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Инвестидея — это мнение аналитиков, что в ближайшие несколько месяцев определенная акция может подорожать из-за каких-то краткосрочных причин. Например, компания должна выпустить инновационный продукт или заплатить разовые большие дивиденды. У инвестидеи всегда есть четкий срок когда аналитики ждут роста, например 3 или 6 месяцев.

Важный момент: инвестидея — это не индивидуальная рекомендация. Всегда нужно учитывать, насколько вы верите в идею и подходит ли эта ценная бумага лично вам.

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Как заработать на дивидендах

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.

Дивиденды могут быть разные. Если компания отработала в плюс и получила большую прибыль — сумма дивидендов будет больше, если дела пошли не очень — меньше. Дивидендов может не быть вообще — это зависит от типа акций или политики компании. Например, Amazon до сих пор не платит дивиденды, а направляет всю прибыль на развитие.

Если сравнить размер дивидендов на одну акцию с ценой акции, вы узнаете дивидендную доходность — сколько в процентах можно получить, если купить акции прямо сейчас.

Как определяется, сколько дивидендов заплатит компания. Будет компания выплачивать дивиденды или нет — решает совет директоров, а утверждают акционеры. Размер и регулярность выплат зависит от дивидендной политики — это то, как компания публично пообещала, например в своем уставе, что будет направлять определенную долю прибыли на дивиденды. Найти эту информацию можно на сайте компании в разделе для инвесторов и акционеров.

Обычно компании следуют своей дивидендной политике. Но если в какой-то год случится убыток или появится хорошая возможность для развития бизнеса, руководство может решить распределить деньги иначе. Это может быть разовое решение или постоянное — когда компания меняет стратегию и вносит изменения в дивидендную политику. Например, раньше направляли на дивиденды 20 % от прибыли, а теперь будут 50 %.

Когда дивиденды могут не заплатить. Важно смотреть не только на дивидендную политику, но и на историю прошлых выплат. Если компания уже 5 лет подряд платит дивиденды и у нее все в порядке с прибылью, скорее всего и на 6-й год дивиденды заплатят. А если компания в один год продала часть бизнеса и решила один раз поделиться прибылью — покупать ее акции в расчете на дивиденды в следующие года рискованно.

Кроме того, если компания сработала в убыток или собрание акционеров решило не выплачивать дивиденды, а пустить всю прибыль на строительство новых предприятий, то выплат акционерам также не будет.

Обычно дивиденды платят крупные стабильные компании, которые не хотят вкладывать все деньги в развитие бизнеса. Основные причины:

— компания уже захватила свою долю рынка, и руководство не находит подходящих вариантов для инвестиций в развитие;

— основной акционер или акционеры принимают решение начать выводить прибыль, чтобы окупить свои вложения в компанию.

На рынке редко встречаются компании, которые направляют на дивиденды 100 % прибыли, чаще всего платят какую-то часть — например 20 % или 70 %.

Чем большую долю прибыли компания направляет на дивиденды, тем выше риск, что она остановится в развитии. Тогда ее могут обойти конкуренты и прибыли на следующие выплаты дивидендов уже не будет.

Как получить дивиденды. Информация о будущих и прошлых дивидендах опубликована в нашем приложении в карточке акции. Когда компания их объявит, в карточке отобразится размер платежа и до какого числа нужно купить акции, чтобы его получить.

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Важный нюанс: так как на бирже владельцы акций постоянно меняются, есть определенный день, когда фиксируется список всех текущих акционеров, которые получат выплаты. Этот день называется дата закрытия реестра или дата отсечки. Покупать акции непосредственно в день закрытия реестра поздно — это нужно сделать как минимум за два рабочих дня до него.

Дело в том, что ценные бумаги на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме Т+2. Это значит, окончательные расчеты производятся не сразу после совершения сделки, а спустя два рабочих дня. То есть вы официально становитесь владельцем акции только через два дня после того, как купили ее.

В нашем приложении день, когда нужно купить акции для дивидендов, по умолчанию отображается уже с учетом Т+2, но если нажать на подсказку, можно узнать и дату закрытия реестра.

Через 25 дней после закрытия реестра или немного раньше компания должна выплатить акционерам дивиденды. Но это относится только к российским бумагам, у зарубежных такого жесткого срока нет.

Как выбрать акции

Выбрать акции — это значит найти перспективный бизнес, который будет развиваться и потенциально может принести доход в виде дивидендов и роста стоимости бумаг.

Но учиться лучше на практике, и начать инвестировать в акции можно уже сейчас. Вот 3 самых простых способа:

Коротко: как устроены акции

Акции — это часть бизнеса, когда вы их покупаете, то становитесь совладельцем

На акциях можно заработать двумя способами: получать дивиденды и когда растет цена

Цена может меняться из-за объективных причин — бизнес стал больше зарабатывать — либо необъективных — паники или ажиотажа

Дивиденды — это часть прибыли, которой компания поделилась с акционерами.

Чтобы оценить акцию, аналитики и инвесторы сравнивают цену с финансовыми показателями компании. Этому нужно учиться, самостоятельно это делать не обязательно

С чего начать в акциях: ориентироваться на мнение наших аналитиков, рассмотреть как альтернативу фонды акций, подключить робота-советника

Читайте также: