Доверительное управление ценными бумагами госслужащих как сделать

Добавил пользователь Валентин П.
Обновлено: 15.09.2024

Вебинар подготовлен для инвесторов-госслужащих и военнослужащих. Разберем статьи и отдельные приказы с пояснениями о запретах и ограничениях для госслужащих и военнослужащих. Рассмотрим все инструменты, которые доступны для инвестиций, а также разберем их преимущества и риски. Узнаем, какие российские акции, на самом деле нероссийские, и почему у них есть ограничения на покупку. Как правильно уведомлять о наличии средств в разрешенных финансовых инструментах.

Вебинар будет полезен:

- вы давно хотите начать инвестировать, но не знаете с какими инструментами вам можно работать;

- вы уже знаете, что вам можно инвестировать только через российские фонды или доверительное управление, но плохо понимаете как это работает;

- у вас есть запрет на иностранные счета и инструменты и вы боитесь ошибиться с выбором;

- вы уже инвестируете, но не знаете как правильно отчитаться в декларации о доходах.

Бонусом к вебинару вы получите список депозитарных расписок, которые торгуются на Московской бирже.

*Запись курса будет доступна в личном кабинете в течение 24 часов после начала трансляции вебинара.

Наши эксперты

Екатерина Прошенкова

Инвестирует на фондовом рынке с 2012 года. Имеет несколько личных портфелей с разными стратегиями управления. Работает на российском и зарубежных фондовых рынках. В выборе активов предпочитает фундаментальный подход, но может дополнять и техническим анализом.

С 2015 года работает в инвестиционном банкинге. Глубоко знает структуру российского и зарубежного рынка ценных бумаг. Консультирует по многим вопросам, включая личные финансы, рекомендации по грамотному составлению портфеля, правовым и налоговым вопросам.

Закончила Высшую Школу Экономики

Имеет Аттестат ФСФР 1.0 (квалифицированный специалист по брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами).

Ценные бумаги являются одним из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли в результате торговли ими. Однако многие держатели акций или облигаций не имеют достаточного опыта, знаний или времени для проведения полноценной аналитической работы и планирования грамотной стратегии. Выходом в такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.

Содержание

Определение и основные характеристики

Варианты доверительного управления ценными бумагами

Полное. Все переданные на основании договора активы находятся в полном распоряжении управляющего. В результате он самостоятельно проводит все операции с бумагами в рамках существующего договора. Управляющий имеет право не уведомлять доверителя о методах работы, но обязан предоставлять отчет о прибыли или убытках, которые появились в процессе торговли.

Управление по согласованию. Данный вариант помогает снизить риски доверителя, так как управляющий обязан согласовывать каждый шаг, который производится в рамках разработанной стратегии. Это требует большой ответственности от управляющей компании, так как иногда сделки проводятся в определенное время, до наступления которого необходимо получить одобрение от клиента. Из-за подобных трудностей данный вариант имеет не самую высокую популярность у компаний.

Управление по приказу. Решения обо всех операциях принимает непосредственный заказчик, что снижает вовлеченность управляющей компании в процесс совместной работы.

Наиболее часто встречается вариант полного управления активами со стороны управляющей компании. Клиенту в таком случае предоставляются регулярные отчеты, но сам он в процессе торговли не участвует. Данный вариант позволяет полностью сосредоточить работу в одних руках, возложив ответственность за результаты сделок на управляющую компанию.

Процесс передачи ценных бумаг

Подготовка документов. На данном этапе определяется перечень ценных бумаг, передаваемых в управление. В случае если они оформлены на третье лицо, необходимо предоставить доверенность, заверенную нотариусом, о праве передачи активов управляющей компании.

Оценка стоимости. Также необходимо предоставление данных о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля.

Выбор управляющего. Один из самых ответственных шагов. Существует большое количество критериев, по которым необходимо выбирать управляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную стоимость, поэтому лучше доверять опытным и профессиональным специалистам.

Оформление договора. Еще один ответственный шаг. Договор доверительного управления ценными бумагами является самым важным документом, определяющим весь ход совместной работы. В нем прописываются цели и задачи управления, оценочная стоимость активов, а также характер взаимодействия между заказчиком и исполнителем. К оформлению и подписанию договора необходимо отнестись максимально внимательно, так как данный документ имеет серьезную юридическую силу при возможном отстаивании ваших интересов.

Оплата. Вопрос оплаты услуг компании решается на начальном этапе сотрудничества. Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть вносится в начале работы, оставшаяся – по ее завершении) или выражаться в процентном отношении от возможной итоговой прибыли. Зачастую данный вариант оказывается предпочтительным, так как служит дополнительной мотивацией для брокера.

Выбор управляющей компании

Услуга доверительного управления ценными бумагами на фондовом рынке достаточно распространена. Поэтому выбор организации, которой вы сможете передавать свои активы для инвестирования, должен быть максимально взвешенным и ответственным. Чаще всего потенциальные клиенты обращают внимание на следующие критерии:

наличие лицензии. Безусловно, управляющая компания должна отвечать всем необходимым правовым нормам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
известность и опыт компании. Стабильная и успешная работа организации на протяжении значительного времени является важным показателем ее деятельности;
уровень доходности. Физический показатель успешности работы, который можно найти на собственном сайте компании или на специализированных ресурсах. Он указывает на прежних клиентов, имевших опыт сотрудничества с данным управляющим. В то же время стоит понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут не подходить в вашем конкретном случае;
предварительную консультацию. Перед окончательным выбором компании правильным решением может стать предварительная консультация по вопросам потенциального сотрудничества. Управляющие организации, как правило, стараются предоставить максимум прозрачной информации о своей деятельности;
отзывы клиентов. Стоит также обратить внимание на мнения об итогах сотрудничества, которые предыдущие клиенты компании оставляют на специализированных ресурсах.

Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление

Акции ЗАО и ОАО. Один из наиболее распространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция дает возможность участвовать в управлении или иметь право на часть имущества общества. Степень вовлеченности зависит от количества бумаг у держателя.

Облигации предприятий. Данный вид бумаг выпускается с целью получения займа и является гарантией возврата вложенных денежных средств.

Муниципальные облигации. Учредителем являются местные региональные власти. Служат для привлечения средств на финансирование объектов муниципального значения и освобождены от уплаты региональных и государственных налогов.

Государственные облигации. Выпускаются в виде займов для финансирования объектов общегосударственного значения. Гарантируют своему держателю возврат всей стоимости вложений.

Быть арендодателем непросто: нужно следить за квартирантами, разбираться с соседями, требовать регулярной оплаты. Все это можно перепоручить организации или человеку. РБК Недвижимость разбирается, что такое доверительное управление и как его использовать

Что такое доверительное управление имуществом

Доверительное управление — это когда собственник имущества передает организации или частному лицу право распоряжаться им так, чтобы оно приносило прибыль. Такие услуги популярны в сфере управления недвижимостью и ценным бумагами. Но на деле передать распорядителю можно любое имущество — права на что-то или предприятия и доли в них.

В отношении недвижимости это значит, что распорядитель размещает объявления и находит арендаторов на жилье, собирает арендную плату, оплачивает коммунальные услуги, клининг, занимается возникающими проблемами, связанными с износом жилья, вселением и выселением жильцов. Следует различать посреднические услуги риелторов и агентств недвижимости по поиску арендаторов. Доверительное управление отличается тем, что услуги предоставляются собственнику на регулярной основе и длительное время. Цель оказания этих услуг — это заработать прибыль для собственника.

Владелец квартиры и управляющий заключают договор, который определяет перечень услуг, срок их оказания и вознаграждение. За свои услуги менеджер берет комиссию с дохода, таким образом он заинтересован в высокой прибыли не меньше владельца жилья.

Отношения по доверительному управлению регулирует гл. 53 Гражданского кодекса РФ [1]. Закон допускает передавать доверительному управляющему не только квартиры или акции, но и предприятия и права распоряжения чем-то. Ограничения касаются лишь имущества, находящегося в хозяйственном ведении, то есть государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Важно! Доверительное управление не означает передачу прав собственника на имущество. Продавать, дарить или осуществлять иные действия, не предусмотренные договором, распорядитель не может.

Плюсы доверительного управления имуществом

Экономия времени. Собственнику не приходится заниматься поиском жильцов, показывать квартиры, заключать договор, заботиться об оплате коммунальных услуг.
Возникающие проблемы решает менеджер. Если соседи зальют жильцов сверху, они будут звонить именно ему, а не собственнику.
Не нужно тратиться на юридические услуги. Все договоры с жильцами заключает менеджер.
Износ помещения может быть не вашей заботой. Управляющий принимает квартиру от жильцов и принимает решение о ее обновлении, ремонте и цене на ее аренду. Клининг после жильцов тоже может входить в комплекс услуг.

Минусы доверительного управления

На оплату работы управляющего уйдет примерно 10% стоимости аренды.
Оплата налогов в таком случае обязательна. Более того, налогом будет облагаться целиком весь доход без учета комиссии.
В случае доверительного управления собственник может не знать, кто живет в квартире и как она используется.
Менеджер заинтересован извлечь максимум выгоды, поэтому высок риск посуточной субаренды.
Высокий неконтролируемый износ жилья, если управляющий сдает его под хостелы или в посуточную аренду.

Как передать квартиру в доверительное управление

Если вы решили доверить свое имущество другим лицам, например, чтобы сдавать одну или несколько квартир, необходимо сделать следующее:

Найти доверительного управляющего. Это может быть как компания, так и индивидуальный предприниматель. Важное уточнение: доверительным управлением не может заниматься выгодоприобретатель, то есть человек, который в итоге получит доход. Соответственно, наследник имущества не может выполнять эту роль [2]. Чаще всего именно для сдачи квартиры договор заключается с агентством недвижимости или частным риелтором. Лучше обращаться в специализированные компании с хорошей репутацией, так ниже риск встретить мошенников.
Необходимо сразу обговорить все детали, которые будут включены в договор: объем выполняемых услуг, срок действия, полномочия менеджера, минимальная или максимальная доходность, размер комиссии.
Для расчетов с управляющим нужно открыть банковский счет.
Сбор документов для передачи имущества в управление. Для заключения договора вам потребуется свидетельство, подтверждающее ваше право собственности, доверенность на менеджера.
Составить и подписать договор с двух сторон.
Подписать акт приема-передачи жилья.
Зарегистрировать договор в Росреестре. Это упростит разбирательства и дополнительно зафиксирует все обязательства сторон.

Как заключить договор доверительного управления

Важно правильно составить договор и включить в него все детали и потенциальные сложности, которые могут возникнуть в процессе управления имуществом. Предметом договора является не сам объект недвижимости, а именно услуги. Соответственно, договор доверительного управления — это договор об оказании услуг.

В документе должны быть указаны:

состав объекта имущества. Вы можете отметить наличие мебели и ее состояние, допустимый износ;
выгодоприобретатель. Ваши Ф. И. О. или наименование компании, от чьего лица будет действовать управляющий;
размер комиссии или другая форма вознаграждения за оказание услуг (чаще всего 10% годового дохода);
услуги, которыми ограничивается доверительное управление. Сюда можно включить клининг или охрану, оплату коммунальных платежей;
срок действия договора. Закон предусматривает, что договор должен действовать не более пяти лет, но в случае согласия сторон он может быть пролонгирован [3].

К договору может прилагаться дополнительное соглашение, в котором прописываются все детали сделки.

После заключения договора стоит зарегистрировать его официально в Росреестре. Это гарантирует, что в случае проблем суд признает договор и будет рассматривать его как официальный документ.

Процесс регистрации довольно прост. Вам потребуются:

паспорт выгодоприобретателя;
договор;
акт передачи объекта;
квитанция об оплате государственной пошлины;
согласие супруга, если собственник недвижимости состоит в браке. Документ должен быть заверен у нотариуса.

Пакет документов можно подать через МФЦ или непосредственно в Росреестр.

Действие договора может быть прекращено досрочно по нескольким причинам. В первую очередь, из-за невозможности исполнения договора одной из сторон, например в случае банкротства, признания недееспособным или смерти. Односторонний отказ от исполнения договора тоже может стать причиной его расторжения. Веским поводом для разрыва договора может стать банкротство предпринимателя, являющегося учредителем управления.

Риски доверительного управления

При всем удобстве передачи забот по сдаче в аренду жилья определенные риски при этом тоже есть.

Наиболее распространенные проблемы, возникающие при такой форме отношений, — когда управляющий для извлечения максимальной выгоды сдает квартиру посуточно или организует хостел. Такой подход не только влияет на высокий износ жилья — мебель и ремонт довольно быстро приходят в негодность, стоимость жилья на рынке аренды падает. Возникшие проблемы арендаторов с соседями и полицией могут быть уже переадресованы собственнику.

Чаще всего владельцы жилья ожидают видеть арендаторов с определенным достатком, которые будут жить долго и поддерживать сохранность жилья. Поэтому важно вносить в договор и состояние жилья и мебели, а также вероятность их износа. Возможно включить пункт о страховке.

Связанная с этим неприятность — сокрытие всей прибыли, которую получает управляющий в результате обращения с вашим имуществом. Пример: вы ожидаете, что вашу квартиру сдают семье за 30 тыс. руб. в месяц, а вместо этого риелтор сдает ее посуточно, получая в месяц до 50 тыс. руб., оставляя себе и комиссию за услуги, и сокрытую разницу.

Еще один риск — передав свое жилье менеджеру, вы столкнетесь с отсутствием его заинтересованности в прибыли. В таком случае ваше жилье будет простаивать, вы потеряете возможную прибыль. Чтобы этого не происходило, в договор стоит включить минимальный размер дохода, который обязуется обеспечить для вас управляющий.

— Необходимо разделять разные виды управления:

Полноценное управление через уполномоченное юридическое лицо. В этом случае заключается договор о доверительном управлении имуществом, прописывается, какое имущество поступает в управление, круг обязанностей управляющего юридического лица и т. д. Чаще такие договоры заключаются для дорогого имущества. В этом случае конечный пользователь — например, арендатор — не видит данных собственника, а договор аренды заключается с юрлицом. Это делается для конфиденциальности бенефициара.
Доверенность на определенные действия с определенным имуществом, выдаваемая физическому лицу — поверенному. Это может быть любой человек. В доверенности обязательно нужно прописать, какие действия и с каким имуществом может выполнять данный поверенный. Например, организовывать и проводить показы квартиры, получать денежные средства. Возможны случаи, когда деньги идут напрямую собственнику.

В первом случае в дополнительном соглашении к договору можно и нужно прописать условия и форму отчетности о состоянии объекта имущества. Законом такие формы не установлены. Там же можно прописать частоту проверок. Иногда фиксируется, что, например, раз в месяц предоставляется видеоотчет о состоянии объекта или проводится сеанс видеосвязи.

Налоги платит конечный бенефициар, то есть собственник жилья. Налоги платятся по месту нахождения имущества. Например, если собственник — гражданин иного государства, но сдает квартиру в Москве, то он должен будет заплатить налоги как нерезидент по ставке 30%.

Первый вариант доверительного управления не подразумевает использования квартиры собственником, иначе возникнет наложение правовых полей. Чаще всего такой договор заключается с людьми, у которых данная квартира — далеко не единственная, то есть потребности в ее использовании нет. В случае частного поверенного возможны варианты, которые оговариваются заранее.

Материал о правовых нормах, регулирующих деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Законодательство о доверительном управлении в основном состоит из:

Гражданский кодекс РФ устанавливает основные принципы доверительного управления имуществом, в том числе ценными бумагами.

Собственником имущества, переданного в доверительное управление, остается лицо, передавшее имущество. Все полученное в результате доверительного управления также принадлежит учредителю управления (так называется лицо, передающее имущество в управление). При этом, как правило, доверительному управляющему передаются все права, связанные с владением данным имуществом, например права акционера, если в доверительное управление переданы акции. На практике, часто в доверительное управление передаются денежные средства, которые инвестируются доверительным управляющим в акции и облигации различных эмитентов по его усмотрению, но в пределах, установленных Инвестиционной декларацией.

В статье 1025 ГК РФ указано, что при передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами. Правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления.

Договор доверительного управления всегда предусматривает вознаграждение доверительного управляющего за осуществление своей деятельности. Наиболее защищают интересы лица, передающего ценные бумаги или денежные средства в доверительное управление, такие условия сотрудничества с доверительным управляющим, при которых доверительный управляющий получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества (% от прироста). При этом законодательство позволяет устанавливать фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. В соответствии со ст. 39 Закона все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе и деятельность по управлению ценными бумагами, осуществляется на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Представьте: вы хотите инвестировать 100 тыс. рублей. Но опыта в сделках нет, как покупать и продавать ценные бумаги и валюту на бирже — непонятно. Можно передать деньги в доверительное управление. Распоряжаться капиталом будет компетентное лицо, способное получить прибыль даже из небольшой суммы. Вам останется лишь регулярно выводить доход, отдавать налог и платить комиссию агенту. Расскажем о процессе подробнее.

В чем смысл доверительного управления

Человека, который распоряжается вашими деньгами, называют управляющим. Им может быть, как юридическое, так и физическое лицо (трейдер).

СПРАВКА:

Задача управляющего — увеличить капитал инвестора. Чем больше дохода принесут операции, тем выше комиссия за его услуги. Чтобы передать деньги в управление , выберите подходящую компанию или агента, заключите договор, откройте счет и определитесь, по какому принципу будете работать.

Виды доверительного управления

Есть три варианта работы:

ПИФы.
Индивидуальные инвестиционные счета с доверительным управлением.
Обычное доверительное управление.

ПИФы. Суть в том, что деньги нескольких инвесторов объединены в один фонд. Управляющая компания (УК) вкладывает общие средства в акции, облигации, другие разрешенные активы. Клиент взамен получает паи, которые впоследствии погашает и выводит реальные деньги. Минимальный порог входа — 1 тыс. рублей.

ИИС. Инвестор открывает счет в конкретной УК. У всех управляющих компаний разные стратегии, ставку делают на те или иные активы (драгоценные металлы, предприятия топливной или энергетической отрасли, IT-корпорации). Преимущество варианта — налоговые льготы. Разрешено вернуть 13% от суммы пополнения или вообще не платить НДФЛ с доходов. Порог входа — 50-100 тыс. рублей. За год разрешено вносить на счет не более 1 млн рублей.

Обычное доверительное управление. Оно подходит лишь состоятельным инвесторам. Стратегии готовят индивидуально. Сумма входа — несколько миллионов рублей. Недавно на биржах появились сервисы робоэдвайзинга. Им тоже поручают доверительное управление инвестициями , но порог минимального взноса намного ниже.

Какой бы способ вы ни выбрали, к услугам управляющей компании нужно обратиться в любом случае. Физлицо не вправе самостоятельно проводить сделки на бирже.

Как выбрать управляющую компанию

Профессиональная УК работает исключительно по прозрачным, законным схемам. Клиенту предлагают разные формы инвестирования, несколько способов ввода и вывода денег.

На что обратить внимание при выборе УК:

Наличие лицензии.
Рейтинг надежности (от В++ и выше).
Объем собственных активов (чем больше, тем лучше).
Размер комиссии.
Удобство работы.

Обсудите с трейдером условия сотрудничества. Уточните сроки инвестирования, спросите о величине предполагаемого дохода. Чтобы начать доверительное управление капиталом , откройте счет и пополните его любым удобным способом: переводом с карты, электронными деньгами, наличными через банкомат или кассу в отделении финансовой организации.

Риски доверительного управления

Все сделки на фондовом рынке сопряжены с риском, и доверительное управление — не исключение. Из-за чего можно понести убытки:

Высокая инфляция.
Неблагоприятная экономическая обстановка в стране и мире.
Рыночные изменения.
Недобросовестная или неграмотная работа УК.

Риски возрастают, когда трейдер неопытный. Поэтому обратите внимание, как долго УК присутствует на бирже. Чем больше успешно проведенных сделок у компании, тем выше шансы у клиента получить хороший прирост капитала. Если есть возможность, разделите средства между несколькими УК. Помните: высокая доходность в прошлых периодах не гарантирует прибыли в будущем. Стоит отметить: потенциальная выгода от передачи капитала в управление может составить от 30 до 100% практически без усилий с вашей стороны.

Читайте также: